Aktivně spravuji portfolia

David Dias

Jsem investor a portfolio manažer se specializací na volatilitu a derivátové strategie navázané na VIX.

Kontaktovat APARI Fond

Konvexita je pro mě důležitá. Pomáhá mi stavět strategie, které mají definované riziko a asymetrický výnosový profil ve vypjatých situacích.

Mgr. David Dias

Mgr. David Dias

Hedge Fund Manager

16+
Let zkušeností
2
Fondy pod správou
VIX a volatilita
16+
Let na finančních trzích
6
Let aktivní správy APARI
2
Fondy pod správou
První
První volatility hedge fond v České republice
Profil

Profesionální přístup k volatilitě

Kombinuji zkušenost z trhů se systematickým výzkumem a přísným risk managementem.

David Dias

Na trzích jsem od roku 2009. Začínal jsem aktivním day-tradingem, ale postupně jsem přešel k tomu, co lze kvantitativně vyhodnocovat, škálovat a systematicky zajišťovat. Volatility deriváty navázané na VIX se staly mým hlavním investičním nástrojem.

Hledám způsoby investování, které dává smysl i ve chvíli, kdy se změní podmínky a přestanou fungovat tržní zvyklosti. Neženu se za dokonalým rokem. Chci přístup, který přežije mou investiční kariéru.

Dnes vedu APARI a řeším primárně konstrukci portfolií, exekuci a řízení rizika v derivátových strategiích. Důraz kladu na jasná pravidla, limity a transparentní komunikaci.

Role
Hedge Fund Manager a Portfolio Manager
Fokus
Volatilita navázaná na VIX. VX futures. Strukturované volatilitní ETP. VIX opce.
Priorita
Definované riziko. Robustnost. Exekuce. Transparentnost.
Pro koho
Kvalifikovaní investoři. Institucionální spolupráce.
Filosofie

Adaptace. Přežitelnost. Proces.

Jsem ovlivněn svým formálním vzděláním, které se opírá o darwinismus, evoluční biologii a to, jak druhy přežívají při změnách prostředí. Trhy vnímám jako ekosystém. Režimy se střídají, výhody degradují a chyby se trestají nelineárně. Proto pracuji evolučně, nehledám dokonalou predikci, ale investiční proces, který se umí adaptovat na tržní šoky.

Režimy jsou důležitější než příběhy

Trh se mění v cyklech a režimech. Příběhy často přicházejí až zpětně. Data a struktura dávají rozhodování pevnější rámec.

Adaptace je důležitější než jistota

Žádný přístup nefunguje věčně. Důležitější než mít pravdu je umět se přizpůsobit nové realitě.

Vyhnout se fatální chybě je důležitější než získat dokonalý rok

Přežitelnost je základ. Kdo přežije drawdown, může se zotavit. Kdo riskuje vše, hraje jen jednou.

Myšlenky & Postřehy

Občas si sem odkládám poznámky k tomu, jak uvažuji o trhu a volatilitě.

@DavidDias_apari

@DavidDias_apari

Volatilita, VIX deriváty a risk management. Hedge fund manager.

Zobrazit na X
Kariéra

Profesní milníky

Milníky, které provází mou kariéru a co mi jednotlivé fáze daly.

2009

Začátek na trzích

Aktivní trading a intenzivní praxe. Nejrychlejší lekce byla jednoduchá: bez risk managementu není dlouhodobá hra.

2011

Lektorování a sdílení know‑how

Výstup z anonymity a práce s lidmi. Uvědomění, že vysvětlit proces druhým je často nejlepší způsob, jak si ho zakotvit i pro sebe.

2012

Volatilita a deriváty

Posun ke strukturovaným derivátům na volatilitě. Asymetrické profily a konvexita mi ukázaly, že nejde o to trefit směr. Důležité je, jak se strategie chová, když se mýlíte.

2019

Algoritmický trading pro privátní fond

Řízení profesionálního týmu vyvíjející algo strategie a obchodní systémy. Práce pro třetí stranu mi dala disciplínu v dokumentacích, testování a zodpovědnosti za výsledky, které nejsou jen mé.

2019

Založení APARI

Vlastní fond znamenal přechod do institucionálního myšlení. Největší posun je v tom, že správa cizího kapitálu vyžaduje vysokou psychickou odolnost a učit se efektivně škálovat správované prostředky.

2023

Druhý fond v zahraničí

Rozšíření správy pro kvalifikované a profesionální investory v rámci Evropské unie. Větší důraz na kvalitní fondovou strukturu, komunikaci a konzistenci procesu.

Dnes

Kontinuální rozvoj

Kvantitativní výzkum, validace a přehodnocování robustnosti vol strategií. Poučení je jednoduché. Neustále vzdělávání, vývoj, testování hypotéz a zlepšování vede k největšímu výnosu na vlastní kapitál pro mě a mé investiční partnery.

Specializace

Klíčové kompetence

S čím pracuji denně a používám v praxi.

Volatility Strategies

VIX deriváty a opce napříč režimy. Důraz kladu na konvexitu, strukturu payoff a řízení "left tail" rizik.

Quantitative Analysis

Backtesting, validace, stresové scénáře. Robustnost, kontrola biasů a práce s distribucemi výsledků.

Portfolio Management

Konstrukce portfolia, risk budget, sizing a disciplína v drawdownu.

Analytics & Tooling

Vývoj vlastních analytických nástrojů. Software šitý na míru pro rozhodování, které komerční platformy nepokryjí.

Derivatives Structures

Skew, term structure, carry versus konvexita. Hedging a návrh struktur.

Risk Management

Limity, scénáře, sizing, reporting a transparentní komunikace.

První v České republice

Volatility Hedge Fund

APARI staví na volatilitě jako samostatné, investovatelné asset class. Jde o jiný typ expozice, který může investorům a jejich portfoliím přidat další barvu a rozšířit spektrum chování napříč různými tržními obdobími. Detaily a veřejné informace najdete na oficiálním webu fondu.

Více informací
14+
Let zkušeností
2
Fondy pod správou
CZ & EE
Jurisdikce
1M Kč
Minimální investice
Metodika

Proces & Risk Management

Bez validace na datech je strategie jen hypotéza. Nasazuji jen to, co projde sítem robustnosti.

Cyklus
1

Výzkum

Hypotéza, analýza dat a identifikace edge.

2

Backtesting

Historická validace a stresové scénáře.

3

Validace

In sample analýza a live testing.

4

Exekuce

Implementace do portfolia a vážení pozic.

5

Monitoring

Vyhodnocování a monitoring korelací s původními testy.

Risk Management

Risk budget a sizing. Pozice podle rizika, ne podle názoru.
Drawdown limity a disciplinované snižování rizika.
Stresové testování v různých volatilitních režimech.
Likvidita a execution risk.
Reporting a transparentní komunikace.

Disciplína. Systematičnost. Transparentnost.

Investování vnímám jako disciplinovaný proces založený na kvantitativní analýze a rigorózním řízení rizik. Věřím v systematický přístup, který eliminuje emocionální rozhodování a staví na robustních, testovatelných strategiích. Mým cílem je poskytovat kvalifikovaným investorům přístup k sofistikovaným strategiím s transparentní komunikací a profesionální správou.

Kontakt

Pokud Vás má práce a přístup zaujaly, můžete mě kontaktovat skrze tyto kanály.

X (Twitter)
@DavidDias_apari
LinkedIn
David Dias
APARI Fund
apari.cz

Napsat zprávu

Prosím vyplňte jméno
Prosím zadejte platný email
Prosím vyplňte předmět
Prosím napište zprávu
Prosím potvrďte, že nejste robot